Спестяванията губят от инфлацията – какво могат да направят вложителите
Последна актуализация:
При инфлация от 4,4% и лихви по депозитите между 1,8% и 2,3% спестяванията в България реално губят покупателна способност. Разликата не е драматична, но натрупана през годините, тя стопява стойността на заделените пари. Ето защо изборът на банка и на срок вече има значение за домашния бюджет.
- Инфлацията у нас е 4,4%, а топ офертите по депозити – между 1,8% и 2,3%.
- Реалната доходност на спестяванията остава отрицателна.
- Голямите банки държат лихви близо до нулата.
- Очакваното повишение на ЕЦБ може постепенно да вдигне доходността.
- Сравняването на офертите и разпределянето на депозитите помагат.
Защо спестяванията губят стойност
Реалната доходност е лихвата по депозита минус инфлацията. Когато инфлацията от 4,4% е по-висока от лихвата, парите на практика губят покупателна способност всяка година.
При най-добрите оферти около 2,3% реалната загуба е около два процентни пункта годишно. Изглежда малко, но върху спестявания за няколко години ефектът се натрупва осезаемо.
Картината може и да се влоши. Според прогнозата на БНБ за инфлация от 5,9% в края на годината, отрицателната реална доходност би се задълбочила, ако лихвите не догонят.
Голямата четворка срещу по-малките банки
Разликите между банките са значителни. Топ офертите при по-малките и специализираните банки достигат 1,8–2,3% годишно, докато голямата четворка държи лихви близо до нулата.
Причината е проста – големите банки разполагат с изобилие от евтин ресурс и нямат нужда да се борят за депозити. Както описахме в анализа за битката за спестяванията, именно по-малките играчи предлагат по-конкурентни условия.
| Показател | Стойност | Ефект |
|---|---|---|
| Инфлация | 4,4% | Намалява покупателната способност |
| Топ депозит | 1,8–2,3% | Под инфлацията |
| Големи банки | Близо до 0% | Реална загуба |
Какво може да промени картината
Очакваното повишение на лихвите от ЕЦБ през септември може постепенно да вдигне и доходността по депозитите. От 1 януари 2026 г. България е в еврозоната и лихвите следват политиката на Франкфурт.
Пренасянето обаче е бавно и частично – банките рядко вдигат депозитните лихви толкова бързо, колкото кредитните. Затова не бива да се разчита, че пазарът сам ще реши проблема с отрицателната реална доходност.
Практични стъпки за вложителите
Първата стъпка е сравняване на офертите. Разликата между близо нулева лихва в голяма банка и 2,3% в по-малка е осезаема при по-големи суми.
Разпределянето на парите в няколко депозита с различни срокове дава гъвкавост – част от парите остават достъпни, а друга носи по-висока лихва. Основните понятия и текущите условия поддържаме в раздела за банковите депозити.
За средства, които няма да потрябват скоро, си струва да се обмисли и диверсификация към други класове активи, съобразена с личния рисков профил и хоризонт.
Често задавани въпроси
Какво е реална доходност на депозита?
Защо големите банки дават почти нулеви лихви?
Ще се вдигнат ли лихвите по депозитите?
⚠ Съдържанието на FinansovSuvet.com е с образователен и информационен характер. Не го приемайте като персонална препоръка за вашите финанси.
