Кредити след ЕЦБ 2,50% – ипотека 2,43% и потребителски 9,12%

Последна актуализация: 14.09.2026

Четири дни след като ЕЦБ вдигна лихвата по депозитното улеснение до 2,50%, кредитополучателите в България питат кога ще усетят повишението във вноската. Отговорът зависи най-вече от договора: повечето банки не следват ЕЦБ пряко, а собствен индекс, който се движи бавно и със закъснение.

Как банките в България определят лихвата по кредита

Лихвата по почти всеки ипотечен и много потребителски кредити у нас е плаваща. Тя се състои от два елемента – референтен индекс и фиксирана надбавка, записана в договора.

При повечето банки индексът е собствен. Той се изчислява по публикуваната от БНБ статистика за лихвите по депозитите и затова отразява цената на привлечените средства, а не пряко решенията на ЕЦБ.

Част от банките обаче използват Euribor, най-често за шест или дванадесет месеца. При тях промяната в паричната политика стига до клиента по-бързо, защото Euribor реагира на очакванията за лихвите в еврозоната още преди самото решение.

Разликата между двата модела личи най-ясно при промяна на посоката. При Euribor повишението се вижда още при следващото преизчисляване, а при депозитен индекс то може да остане почти незабележимо месеци наред.

Шестмесечният Euribor беше 2,800% при фиксингите от 10–11 септември. Индексите обикновено се преизчисляват на три, шест или дванадесет месеца, така че новото ниво влиза във вноската с известно закъснение.

Какво показва последната статистика на БНБ

Данните на БНБ за юли, публикувани на 27 август, все още не отразяват повишението от септември. Те обаче показват посоката, в която се движат цените на новите кредити.

Жилищните кредити поскъпват едва с 0,02 пр.п. м/м, докато потребителските добавят 0,36 пр.п. м/м. Обемът на новите жилищни кредити намалява с 13,4% м/м, а при потребителските спадът е 1,4% м/м.

Лихвите по новите срочни депозити на домакинствата в евро до 1 година остават около 1,52% през юли. Докато депозитите остават евтини за банките, индексите, построени върху тях, нямат причина да скочат рязко.

Какво значи повишението на ЕЦБ за ипотеките

Ефектът от решението на ЕЦБ минава по два канала. Първият е Euribor, който засяга пряко само кредитите, обвързани с него, а вторият е конкуренцията за депозити.

Ако банките започнат да предлагат по-високи лихви по влоговете, това постепенно ще повдигне и собствените им индекси. Подробно изчисление на вноската по ипотека след решението на ЕЦБ показва колко чувствителен е дългият кредит към всеки 0,25 пр.п.

При потребителските кредити положението е различно. Сроковете са по-кратки, лихвите често са фиксирани, а цената се определя повече от риска на клиента, отколкото от паричната политика.

Фед и българският кредитополучател

В сряда, 16 септември, Фед обявява решението си, като пазарите оценяват вероятността за повишение с 25 б.п. на около 85%. Сега диапазонът на федералните фондове е 3,50–3,75%.

За кредит в евро в българска банка това решение няма пряко значение. Лихвите по него зависят от ЕЦБ, от Euribor и от местните депозити, а не от цената на долара.

Косвеният канал минава през общите финансови условия. По-високите лихви в САЩ могат да повдигнат доходността на облигациите и извън САЩ, а това понякога се отразява и на очакванията за Euribor.

Повече за фона преди заседанието има в анализа за пазара на труда в САЩ и очакваното повишение от Фед.

Какво всъщност следи кредитополучателят

Първата стъпка е договорът. В него пише кой индекс се използва, колко често се преизчислява и каква е надбавката над него.

Втората е статистиката на БНБ за депозитите, която излиза всеки месец около 27-о число. Ако лихвите по срочните депозити започнат да растат, собствените индекси обикновено ги следват с няколко месеца закъснение.

Третата е инфлацията в България, която през август е 5,1% г/г по данни на НСИ. При лихви под инфлацията дългът се обезценява в реално изражение, но натискът върху семейния бюджет от цените остава.

Четвъртата е собственият бюджет. Разумно е да се провери дали вноската остава поносима и при лихва с един процентен пункт над сегашната, защото плаващият кредит се изплаща в продължение на десетилетия, а не на едно заседание.

Полезно е и да се следи какви лихви по нови кредити предлагат други банки. Ако разликата с действащия договор стане голяма, рефинансирането може да има смисъл, но таксите за предсрочно погасяване и новата оценка на имота също влизат в сметката.

Годишният процент на разходите остава ограничен по закон до пет пъти законната лихва за забава. Затова септемврийското решение на ЕЦБ не променя автоматично тавана по потребителските кредити.

Връзката между депозитите, ипотеките и новото ниво на ЕЦБ е разгледана и в по-ранен анализ.