Кредитът е евтин, но лошите заеми растат – рискът за домакинствата

Последна актуализация: 27.07.2026

Кредитът у нас остава евтин – Европейската централна банка задържа основната лихва на 2,15%, а домакинствата продължават да теглят заеми с рекорден темп. В същото време лошите кредити растат, а тази седмица заседанието на Фед връща въпроса докога ще продължи спокойствието.

ЕЦБ държи лихвите, но септември е открит

Основната лихва на Европейската централна банка остава на 2,15% след последното заседание. Управителният съвет обаче не пое ангажимент за посоката до края на годината, а септември остава открит въпрос.

За кредитополучателите това означава, че условията все още са благоприятни. Всяко ново повишение обаче би оскъпило вноските по кредитите с плаващ лихвен процент, както отбелязахме в анализа на решението на ЕЦБ.

Тази седмица и Фед заседава, а глобалните лихвени условия се пренасят и върху еврозоната. По-твърд тон отвъд океана обикновено ограничава пространството на ЕЦБ за понижения.

Кредитният бум продължава

Задлъжнялостта на българските домакинства достигна 30,9 млрд EUR, което е ръст от 21% на годишна база. Това е един от най-бързите темпове на кредитиране в последните години.

Двигателят са ипотечните кредити, подкрепени от ниските лихви и ръста на доходите. Подробен разбор на числата направихме в анализа за дълга на домакинствата.

Бързото натрупване на дълг само по себе си не е проблем, докато доходите растат. Рискът се появява, когато икономиката се забави или лихвите се повишат неочаквано.

Червените флагове – лошите кредити

Първите тревожни сигнали вече се виждат. Обемът на необслужваните кредити се покачи до 2,2 млрд EUR, като нарастват именно бързите потребителски заеми.

Това е нормален спътник на всеки кредитен бум, но темпът заслужава внимание. Проследихме тази тенденция в анализа за лошите кредити.

За банките това означава по-предпазлива политика при отпускане. За кредитополучателите – по-строги изисквания и по-внимателна оценка на бюджета.

Фиксирана или плаваща лихва

В среда на несигурност изборът между фиксирана и плаваща лихва става по-важен. Фиксираната дава предвидимост на вноската, но обикновено стартира от по-високо ниво.

Плаващата лихва следва пазара и е по-изгодна, докато лихвите остават ниски. При евентуално повишение обаче вноската нараства автоматично.

Решението зависи от хоризонта на кредита и от поносимостта към риск на всяко домакинство. Информираният избор изисква сравнение на общата цена на кредита, а не само на началната лихва.

Какво значи за депозитите

Обратната страна на евтиния кредит са ниските лихви по спестяванията. Средната доходност по депозитите изостава от инфлацията от 5,4%, което означава реална загуба на покупателна способност.

Вложителите, които държат парите си само в спестовни сметки, губят стойност всяка година. Възможностите за защита на спестяванията разгледахме в раздела за банкови депозити.

Балансът между кредит и спестяване става все по-важен в тази среда. Домакинствата, които теглят евтин кредит и същевременно държат обезценяващи се депозити, поемат скрит риск.