Фирмените кредити поскъпват до 4,50% – ипотеките остават на 2,46%
Последна актуализация:
Лихвената статистика на БНБ за юни показва движение, което лесно се пропуска. Фирмите плащат все повече за нови заеми, докато домакинствата плащат за жилищен кредит почти същото като преди.
Разликата между двата сегмента вече е над два процентни пункта.
- Лихвата по нови фирмени кредити е 4,50% през юни срещу 4,13% през май.
- В края на 2025 г. същият показател беше 4,38%.
- Новите жилищни кредити за домакинства остават на 2,46%.
- Кредитите към фирми достигат 28,8 млрд EUR, ръст от 12,1%.
- Общият кредитен портфейл е 65,4 млрд EUR при ръст от 16,2%.
Числата за юни
Средната лихва по новоотпуснатите кредити за нефинансови предприятия достига 4,50% през юни. Месец по-рано тя беше 4,13%.
Скокът от 37 базисни пункта за един месец е значителен. За сравнение, в края на 2025 г. показателят беше 4,38%, тоест сегашното ниво е над нивото отпреди половин година.
При домакинствата картината е различна. Средната лихва по новите жилищни кредити е 2,46%, а годишният процент на разходите – 2,74%.
| Показател | Юни 2026 | Май 2026 | Край на 2025 |
|---|---|---|---|
| Нови фирмени кредити | 4,50% | 4,13% | 4,38% |
| Нови жилищни кредити | 2,46% | около 2,5% | около 2,6% |
| Срочни депозити домакинства | 1,57% | около 1,5% | 1,05% (януари) |
Разликата между двата вида кредит е над два процентни пункта. Фирма, която тегли оборотни средства, плаща близо два пъти повече от домакинство, което купува жилище.
Защо бизнесът плаща повече
Първата причина е обезпечението. Жилищният кредит е обезпечен с имот, който банката може да оцени и продаде, докато фирменият заем често се дава срещу вземания или стоки.
Втората е срочността и типът на инструмента. Значителна част от фирменото кредитиране е с плаващ лихвен процент и по-къс матуритет, което го прави по-чувствителен към пазарните нива.
Третата е конкуренцията. Ипотечният пазар у нас е силно конкурентен и банките използват жилищния кредит като продукт за привличане на клиенти, докато при фирменото кредитиране ценообразуването е индивидуално.
Четвъртата причина е рисковият профил на самите кредитополучатели. Малките и средните предприятия у нас нямат кредитен рейтинг и банката компенсира липсата на външна оценка с по-висока лихвена надбавка.
Тази динамика описахме и в анализа на разминаването между ипотечните и потребителските лихви. Логиката при фирмения сегмент е същата, само че изразена по-силно.
Обемите продължават да растат
Общият кредитен портфейл към домакинствата и фирмите достига 65,4 млрд EUR в края на юни. Годишният ръст е 16,2%.
Кредитите към нефинансовите предприятия са 28,8 млрд EUR при ръст от 12,1% на годишна база. Тоест фирменият сегмент расте, но по-бавно от домакинския.
Разпределението вътре в сегмента също се променя. Търсенето на оборотни средства расте по-бързо от това на инвестиционни заеми, а оборотното финансиране традиционно е с по-къс срок и по-висока лихва.
По-високата цена очевидно не спира търсенето. Причината е, че при инфлация от 4,4% реалната лихва по фирмен кредит от 4,50% е близо до нулата.
Общата картина на кредитирането през юни разгледахме подробно в прегледа на данните на БНБ. Темпът остава висок за трето поредно тримесечие.
Какво следва при лихвите
ЕЦБ държи основната лихва на 2,15% от 23 юли. Пазарите оценяват като висока вероятността за повишение на заседанието на 10 септември.
Ако това се случи, ефектът върху фирмените кредити ще бъде по-бърз, отколкото върху ипотечните. Плаващите лихви се преоценяват на всеки три или шест месеца.
Депозитите се движат в същата посока, но по-бавно. Средната лихва по срочните депозити на домакинствата се вдигна от 1,05% през януари до 1,57% през юни.
Разширяването на разликата между лихвите по кредити и депозити подобрява маржа на банките. То обаче поставя и въпроса за качеството на портфейла – тема, която засегнахме в анализа за необслужваните заеми.
Практическият извод
За компаниите с предстоящо финансиране юни показва, че периодът на по-евтините условия приключва. Разликата от 37 базисни пункта за месец е сериозна при по-големи суми.
Практиката показва, че при суми над 500 хил. EUR разликата в условията между две банки може да надхвърли половин процентен пункт. Сравняването на поне три оферти остава най-евтиният начин да се намали лихвената тежест.
За домакинствата с жилищен кредит картината остава по-спокойна. Ипотечните лихви реагират по-бавно и по-плавно на решенията на централната банка.
Има и трета група, за която числата имат пряко значение – фирмите с кредитни линии, които се преразглеждат годишно. При тях новата лихва се фиксира по актуалните пазарни условия, а не по тези от подписването.
Следващата лихвена статистика на БНБ, за юли, се очаква в края на август. Тя ще покаже дали юнският скок е еднократен, или начало на тенденция.
Често задавани въпроси
Каква е лихвата по новите фирмени кредити през юни 2026 г.?
Защо фирмените кредити са по-скъпи от жилищните?
Колко са кредитите към бизнеса в България?
Кога решение на ЕЦБ се усеща по фирмен кредит?
⚠ Съдържанието на FinansovSuvet.com е с образователен и информационен характер. Не го приемайте като персонална препоръка за вашите финанси.
